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SEC放弃对Hiro及Paxos调查 加密市场迎监管新风向标

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香港奇点财经7月13日报道。周五（7月12日），美国证监会宣布放弃对区块链软件开发商Hiro Systems（前身为Blockstack）为期三年的调查，该公司在2017年至2019年期间通过代币销售筹集了7000万美元。

具体来说，SEC在周五的文件附件中向Hiro发送了一封信，信中明确指出：“根据我们目前掌握的信息，我们不打算建议委员会对Hiro Systems PBC采取执法行动。”这意味着在经过一系列调查后，SEC基于现有证据，决定不对Hiro采取法律强制措施。

Hiro是一家为开发人员提供工具，在Stacks区块链上构建应用程序的公司。Stacks作为一种补充比特币的二层区块链，其创意源自加密行业资深人士Muneeb Ali。Ali目前不仅是Trust Machines的首席执行官，还是Hiro的董事会成员，同时也是Stacks生态系统的重要建设者。

在文件发布后，Ali在X发布推文指出，SEC的调查焦点是Stacks协议本身，而不仅仅是Hiro这一实体。这一说明有助于澄清外界可能存在的误解，即调查并非针对Hiro的特定行为，而是更广泛地关注Stacks区块链的合规性和潜在的法律问题。

Blockstack在2018年推出了Stacks链的第一个版本及其同名代币STX。在早期阶段，该公司将其出售的代币视为证券，这一决策反映了当时加密货币领域对于代币性质的普遍理解，即许多代币可能被视为证券，并因此受到SEC等监管机构的监管。

Blockstack的代币销售采用了多种策略，其中包括根据SEC的A+条例进行的销售。A+条例允许发行人向公众出售有限数量的证券而无需注册，这为Blockstack提供了一种较为灵活的融资方式。此外，Blockstack还根据D条例（仅向合格投资者出售）和S条例（向国际投资者出售）的豁免条款出售了部分代币。

然而，随着时间的推移，Hiro对于Stacks区块链的认知发生了变化。2021年1月，Stacks发布了新版本，并采用了新的共识机制（转移证明），Hiro认为这标志着该网络已经完全去中心化。基于这一认知，Hiro在当年提交给SEC的文件中表示，它不再为“Stacks区块链”提供“必要的管理服务”，因此不再需要将Stacks代币视为证券。

然而，SEC对这种解释持怀疑态度，并在2021年9月披露了正在对Hiro进行执法调查。这一调查引起了业界的广泛关注，并可能对Hiro的未来发展产生重大影响。

周五的文件标志着该调查的结束，并且SEC在文件中明确表示不打算建议对Hiro采取执法行动。这一决定可能意味着悬在Hiro头上的达摩克利斯之剑被取走，为其未来发展扫清了监管障碍。不过，需要注意的是，SEC的警告仍然有效，即此类通知并不能免除Hiro未来的责任，SEC仍保留根据新证据采取行动的权利。

与此同时，本周SEC还宣布放弃了对Paxos公司的调查，此决定基于Paxos在稳定币币安美元（BUSD）相关调查中表现出的合规性。Paxos亦于周五收到“正式终止通知”，确认SEC不会对其采取执法措施。

SEC在2023年2月向Paxos发出了威尔斯通知（Wells Notice）。威尔斯通知是SEC的一种正式信函，用于告知某个实体或个人，SEC已完成对其的调查，并计划采取执法行动。这种通知通常被视为SEC采取法律行动的前兆。SEC发出威尔斯通知后不久，纽约金融服务部（NYDFS）也采取了行动，下令Paxos停止发行其稳定币BUSD。这一连串的监管措施无疑对Paxos及其业务产生了重大影响。CoinGecko的数据显示，BUSD市值已经大幅下跌，从原来的159亿美元暴跌逾95.5%至仅6950万美元。

值得一提的是，SEC对Paxos调查的终止通知发布的时间点，大约是在美国联邦法官Amy Berman Jackson裁定币安的BUSD销售不构成证券发行后的两周。6月28日，Jackson驳回了SEC对币安的多项指控，特别是那些与二级BUSD和BNB交易相关的证券法违规行为指控。法官指出，这些指控未能满足“豪威测试”的要点，这是一套用于判断某项资产是否构成证券投资合约的标准。

该裁决可能会给SEC带来压力，迫使其放弃对其他稳定币发行商（如Paxos和BUSD）的调查。由于许多领先的稳定币发行商都位于美国，包括Circle、Paxos、PayPal和VanEck等，这一裁决可能为整个行业带来积极的监管信号。DeFiLlama数据显示，稳定币的总市值目前为1624亿美元，自2024年年初以来增长了25%。

欧盟要求亚马逊提供有关其DSA合规性的信息

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香港奇点财经7月7日报道。7月5日，欧盟根据已经制定的《数字服务法案》（DSA）的法律框架，正式地向亚马逊公司发送了一份信息请求（Request for Information，RFI）。这个信息请求的目的是为了深入了解亚马逊公司在执行DSA所规定的各项义务方面，特别是关于其推荐系统的透明度、广告存储库的维护以及风险评估报告的提交等方面，具体采取了哪些措施和行动。

《数字服务法案》是欧盟为了应对数字时代的新挑战，特别是针对在线平台服务提供商（如社交媒体、搜索引擎、在线市场等）而制定的一项重要法规。

具体而言，该请求要求亚马逊详尽阐述其如何遵循DSA中关于推荐系统透明度的规定。包括但不限于系统运作中涉及的输入因子、功能机制、信号源、信息处理方式及元数据应用等，并明确说明为用户提供的退出个性化推荐分析的选项。此外，亚马逊还需提交关于其广告库在线界面从设计、开发、部署、测试到维护的全过程信息，以及风险评估报告的相关支撑材料。

亚马逊需在2024年7月26日前完成上述信息的提交。委员会将根据对回复内容的细致评估，决定后续行动方案。如果亚马逊的回应不满足欧盟的要求，或者欧盟认为亚马逊在履行《数字服务法案》（DSA）规定的义务方面存在重大问题，那么欧盟有权利并可能选择采取进一步的法律行动。

值得注意的是，根据DSA第74(2)条款，对于在回应信息请求时提供不实、不全或误导性信息的行为，委员会有权实施罚款处罚。若亚马逊未能按时回应，委员会则可通过正式决定发出催促请求，并视情况对逾期未复情形采取定期罚款措施。

欧盟向亚马逊发出这次信息请求的时机并非偶然，而是基于两个重要的北京。首先，亚马逊被界定为“超大型在线平台”，其业务规模、用户数量、市场影响力等方面都达到了一定的标准，因此被归类为需要特别监管的“超大型在线平台”。根据DSA的规定，这类平台需要承担更多的责任和义务，以确保其服务的安全性、透明度以及对用户权益的保护。

另外，在此之前，亚马逊曾试图通过法律手段来推迟或暂停其公开广告库的义务。然而，这一请求并未得到法院的支持，法院驳回了亚马逊的请求，要求其继续履行DSA中规定的公开广告库的义务。

另一家备受DSA压力的大型科技公司，即埃隆·马斯克麾下的社交媒体巨擘X。据彭博社援引的权威消息源透露，由于未能有效处理平台上流通的危险内容，X或将收到DSA发出的正式警告函。

自马斯克接手X以来，该平台因内容审核团队的显著缩减，未能及时遏制包括AI生成恐怖袭击图像、误导性冲突信息在内的有害内容传播，而饱受外界诟病。

在此背景下，欧盟委员会于2023年12月对X启动了正式的诉讼程序，以深入调查该平台是否违反了DSA的核心条款。紧接着，今年5月，欧盟委员会又向X发出了详尽的信息请求，明确要求其披露关于平台运营的具体细节，特别是针对AI生成内容风险评估与管理的策略与实施情况。值得一提的是，DSA近期发布的一份透明度报告揭示：自2023年10月的上一份报告发布以来，X平台的内容审核员团队规模竟已缩减了近五分之一。

欧盟将于明日起对中国电动汽车征收37.6%关税

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香港奇点财经7月4日报道。周四（7月4日），欧盟委员会确认，自2024年7月5日起将对中国制造的纯电动汽车征收差别关税，具体依据母公司、年营业额和涉嫌获得的补贴金额计算。这些关税将在现有的10%税率之上征收，税率从17.4%至37.6%不等。

根据欧盟委员会的决定，上汽集团因未充分配合调查而面临最高的37.6%新关税。相比之下，比亚迪因较低的17.4%关税增幅，而可能在欧洲市场获得更多竞争优势。吉利则位于两者之间，被征收19.9%的额外关税。至于中国其他未合作的纯电动汽车生产商，则征收37.6%的关税。

值得注意的是，此次关税调整不仅波及了中国本土电动汽车品牌，还影响到了在中国设有生产基地或合作关系的西方车企。特斯拉作为在中国生产并大量出口至欧洲市场的电动车企，其上海工厂生产的Model 3和Model Y在欧洲颇受欢迎。然而，配合调查但未被单独抽样的其他中国纯电动汽车生产商，包括特斯拉和宝马将被征收20.8%的关税。特斯拉已表示正在争取单独税率，但也预告呈新车价格可能因新关税而上涨。

目前，这些措施只是暂时的。欧盟成员国将在两周内举行首次投票，但这次投票不具约束力，旨在试探政治形势。上述关税将维持到四个月后做出最终决定为止，如果各国对该提议的反对票数达到合格多数，则可以否决该提议；若该关税提案最终通过，则将持续实施五年。

这一决定是在经过长达九个月的调查后作出的。欧盟委员会调查发现，无论是国内公司还是外国公司，在中国生产的电动汽车的整个供应链中都存在补贴。欧盟表示，从生产电池所需的原材料开采到将成品运往欧洲海岸的航运服务，补贴无处不在且规模庞大，以至中国制造商能够以明显低于欧盟组装价格出售电动汽车。相比之下，欧盟地区的能源和劳动力成本要高得多。欧盟委员会表示，价格差距引发了中国制造的电动汽车进口量的快速增长——市场份额将从2020年的3.9%增至2023年底的25%。

此举引发了业界的广泛关注和争议。德国汽车工业协会等组织担心关税可能对合资企业产生负面影响，同时指出关税并非增强竞争力的充分手段。

而对于正试图通过高科技产品重振经济的中国来说，这一举措无疑是一个重击，尤其是考虑到欧盟是中国电动汽车行业的重要海外市场。中国已经坚决否认了美国和欧盟关于其补贴过剩产能以倾销低价产品的指控。据CNBC报道，中国商务部部长已经与欧盟委员会贸易专员于6月22日举行视频会议，讨论欧盟的调查。事实上，双方已举行多轮技术层面的会谈，但中方发言人没有具体说明会谈是否仍在进行或已经结束。

尽管存在这些争议和分歧，但欧盟委员会坚持认为其决策是基于对中国补贴行为的纠正，而非出于保护主义目的。此外，双方仍在就避免永久征收关税的可能解决方案进行讨论，以期通过对话找到更为合理的解决办法。

长远来看，欧盟的关税政策可能会促使更多中国车企考虑在欧洲建立生产基地，以规避关税壁垒并提升当地产业链整合度。比亚迪位于匈牙利的首家欧洲工厂正在顺利建设中，预计将于2025年年底投产。奇瑞最近也与一家西班牙公司签署了一项合资协议，两家公司将在巴塞罗那生产电动汽车和其他类型的汽车。此外，上汽集团亦正在为其在欧洲的第一家工厂寻找厂址。

美国财政部拟新规：限制对敏感技术投资

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香港奇点财经6月24日报道。6月21日，美国财政部今日发布了一则拟议规则制定通知（NPRM），旨在落实2023年8月9日发布的第14105号行政命令，即《解决美国在受关注国家对某些国家安全技术和产品的投资问题》（《出境命令》）。这份NPRM基于财政部去年8月公布的拟议规则制定预先通知（ANPRM），不仅提供了详尽的法规草案，还就新规的意图进行了深入解释，并公开征求公众意见。

早在2023年8月9日，拜登就发布了第14105号行政命令，即《出境命令》。该命令旨在应对受关注国家利用或有能力利用某些美国对外投资来开发敏感技术或产品，从而对美国的国家安全构成风险。行政命令确定了三类国家安全技术和产品，包括半导体和微电子技术、量子信息技术和人工智能。

美国财政部此次发布的拟议规则制定通知（NPRM），则提供了完整的法规草案和解释性讨论，并征求公众意见。这项拟议规则旨在禁止或要求美国人向受关注国家、受其管辖的某些实体进行涉及特定技术和产品的某些类型的境外投资。

美国财政部的公告显示，拜登明确指出，必须采取行动，防止那些受关注国家利用美国的对外投资，来研发对军事、情报、监视或网络能力至关重要的敏感技术或产品，从而威胁到美国的国家安全。根据《对外投资令》，这些受关注国家正在或已有能力利用美国的对外投资，包括投资中附带的种种无形利益，来助力本国企业的发展。

《出境令》明确指示财政部长，需制定相应法规：（一）禁止美国公民及企业参与涉及对美国国家安全构成严重威胁的某些技术和产品的交易；（二）要求美国公民及企业向财政部通报涉及可能对美国国家安全构成威胁的某些技术和产品的其他交易。这三类国家安全技术和产品分别是：半导体和微电子技术、量子信息技术以及人工智能。

公告中，美国财政部负责投资安全的助理部长保罗·罗森表示：“拜登总统和耶伦部长坚定支持采取明确且有针对性的措施，防止受关注国家在关键技术领域取得进步，从而威胁到美国的国家安全。这项新规旨在防止美国投资带来的种种好处被用于支持那些可能利用这些技术威胁我国国家安全的国家，从而有效捍卫我国国家安全。”

财政部邀请各利益相关方就NPRM的各个方面提出意见，包括涵盖交易范围、关键术语定义、通知要求以及违规处罚和执行程序等。这些意见将在发布最终实施条例之前被仔细考虑。在收集并考虑公众意见后，财政部将发布最终实施条例，该条例将确定该计划的生效日期。

拜登推移民新政：美国公民的非法移民配偶可获绿卡

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香港奇点财经6月19日报道。2024年6月18日，拜登总统在白宫纪念“童年入境暂缓遣返”（DACA）计划实施12周年的活动中发表了讲话，并提出了一项新的政策试图平衡民众对移民的观点和需求。这项政策或为美国公民的非法移民配偶提供获得绿卡的机会。

这一措施是拜登近年来移民政策“左右摇摆”的一个重要明证。

一方面，拜登可以继续执行更严格的庇护规则，并在南部边境采取更积极的措施，以吸引那些希望更严格限制移民的选民。另一方面，这一政策又可以满足民主党内更左倾的成员和进步派选民的需求，并为那些支持其移民政策的激进团体和组织提供有实质意识的措施。

在疫情后的几年里，美国的移民政策逐步模糊。在2020年疫情初期的平静之后，跨境人数激增，令移民政策更趋复杂。拜登作为民主党总统，上任后试图改变特朗普时期的严厉移民政策，寻求对移民采取更为友好的态度。然而，在这一过程中，公众对合法和非法移民的态度却开始恶化，使得民主党的移民政策变得更加复杂和敏感。

在2024年的春夏之际，拜登在移民问题上的态度似乎又有所转变，开始采取更为中立的立场。这主要体现在他宣布了新的限制（非法移民的）措施。但随后，他又提出了这项新计划，为美国公民的非法配偶提供法律保护——可以看出，拜登正在妥协与坚守间寻求平衡。

刚刚被曝光的这项新政策采用了一种名为“就地假释”的计划，允许美国公民的非公民配偶和继子女申请永久居留权和工作许可（即绿卡）。该政策允许这些申请人在等待期间留在美国，而不必按照现有规定离开美国，为获得公民身份提供一条新途径。该计划将影响大约50万在美国没有合法身份的移民。

美国总统拜登宣布的关于美国公民非法配偶的新移民政策，其发布时间正好与白宫纪念奥巴马总统12年前启动的“童年入境暂缓遣返”（DACA）计划的活动相吻合。DACA是一个由奥巴马政府推出的计划，旨在给予那些童年时期就被带到美国的无证移民（通常是儿童时期随父母非法入境的青少年）以临时的保护，使他们暂时不会因为没有合法身份而被驱逐出境。

移民政策对民主党人来说已经变得极为敏感。自拜登担任总统以来，共和党就紧抓这一问题不放，选民在战场地区和边境社区呼吁采取更温和的政策，但对移民的总体态度变得更加消极。拜登6月份宣布改革庇护制度就是对这些政治现实作出的回应，该改革赋予边境官员权力，在每日过境人数达到2500人时，可以停止处理庇护申请。

这些现实情况也可能促使他今年冬天决定与国会共和党人就移民和边境法案进行谈判，该法案将赋予他关闭南部边境并加强执法力度的权力。然而，由于特朗普的介入——他劝说众议院共和党人不支持该法案，该法案最终未能取得进展。特朗普希望阻止拜登在立法上取得胜利，并希望在2024年大选期间继续讨论这一问题。

公众对于移民问题的态度目前尚不明朗。尽管有大量的民意调查显示，独立人士和各种温和派选民仍然对当前的移民水平感到担忧。这意味着，尽管有些选民可能对移民持有较为开放的态度，但也有很多选民对移民的数量和政策表示担忧。

值得注意的是，许多选民在移民问题上更信任特朗普而不是拜登。这包括拉丁裔选民，这通常是一个被认为更支持民主党或开放移民政策的群体。这说明特朗普在移民问题上的强硬立场，如修建边境墙、限制庇护等，在选民中仍然有一定的市场。同时，越来越多的选民开始接受更强硬的移民政策，比如修建边境墙、限制庇护或授权国民警卫队围捕对公共安全构成威胁的无证移民。这显示了公众对于移民问题的担忧正在加剧，并且愿意看到更严格的移民政策。

苹果与欧盟达成和解 开放移动支付技术

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香港奇点财经6月18日报道。苹果即将结束与欧盟关于其移动支付系统的长期反垄断调查，通过一系列让步措施，允许竞争对手更广泛地使用其非接触式技术系统，从而避免了可能面临的巨额罚款。

2022年，欧盟委员会指控苹果公司违反了竞争法，称其限制了竞争对手获取“一触即付”芯片或近场通信（NFC）技术的权利，以维护其Apple Pay系统的市场垄断地位。据《金融时报》报道称，，据三位知情人士透露，欧盟委员会已初步认定苹果未能履行其义务，即允许应用程序开发商在不向用户收取费用的情况下“引导”用户前往其应用商店以外的服务。

直到今年1月，监管机构接受了苹果提出的一系列承诺。这些措施包括允许开发者在iOS设备上免费使用NFC技术，无需绑定Apple Pay或Apple Wallet，并承诺将维持这些措施长达十年。

然而，目前监管机构仅得出了初步结论，苹果仍有机会采取行动纠正其做法，这可能导致监管机构重新评估最终决定。同时，宣布这一决定的具体时间也可能发生变化。如果苹果未能与欧盟达成和解，可能面临高达其全球年营业额10%的罚款。以苹果2023年的营收为基准，罚款金额可能高达数百亿美元。此次和解将有助于苹果避免这一重大经济损失，同时也为其在欧洲市场的移动支付业务带来了新的发展机遇。

苹果在一份声明中表示：“通过与欧盟委员会的持续沟通，我们承诺为欧洲经济区的第三方开发者提供一种选择，让他们的用户能够在iOS应用程序中进行NFC非接触式支付，而无需依赖Apple Pay和Apple Wallet。”

这是监管机构首次根据《数字市场法案》（DMA）对科技巨头提起指控，标志着欧盟对大型互联网平台的监管进入新阶段。DMA是一项具有里程碑意义的立法，旨在更多企业向欧盟开放其业务以促进竞争。值得注意的是，欧盟还可能决定对其他科技集团提出类似指控。目前，监管机构仍在调查谷歌母公司Alphabet是否偏袒自己的应用商店，以及Facebook所有者Meta是否滥用个人数据进行广告宣传。

这一举措正值全球竞争监管机构加大对大型科技公司的审查之际。今年3月，美国对苹果提起反垄断诉讼，指控其利用在智能手机领域的优势，压制竞争对手并限制消费者选择。

此前，Epic Games于2020年就App Store起诉苹果，该公司仍在等待加州联邦法官就苹果是否遵守美国反垄断禁令做出裁决。今年1月，为应对布鲁塞尔监管机构的压力，苹果宣布对其在欧盟的iOS移动软件、App Store和Safari浏览器进行变革，包括允许用户访问竞争对手的应用商店并从其他来源下载应用程序，以及将支付给应用商店的费用从30%削减至17%。

然而，欧盟也在研究这些费用变化是否符合其新的数字规则。苹果在欧洲引入了新的收费政策，包括向拥有超过一百万用户的应用程序开发商，收取每用户首次付款50美分的“核心技术费”，并向使用其支付处理器的应用程序开发商额外收取3%的费用。一些开发商担忧，这些收费变化可能会导致他们面临更高的成本。

欧盟委员会初步认定中国电动汽车价值链享受不公平补贴

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香港奇点财经6月13日报道。欧盟委员会近日发布初步调查结果，指出中国纯电动汽车（BEV）价值链受到不公平补贴的扶持，这一举措对欧盟本土BEV生产商构成了潜在的经济损害威胁。委员会已与中国政府展开对话，寻求在世贸组织框架下解决这一问题的可能途径。

据欧盟委员会透露，作为反补贴调查的一部分，已预先披露了针对从中国进口的纯电动汽车（BEV）的临时反补贴税水平。如果与中国当局的讨论未能取得有效成果，从7月4日起，欧盟将以担保形式征收这些临时反补贴税，具体形式将由各成员国海关决定。

在抽样调查的三家中国主要电动汽车生产商中，比亚迪、吉利和上汽集团分别面临17.4%、20%和38.1%的临时反补贴税。其他配合调查但未被抽样的中国电动汽车生产商将适用21%的加权平均关税，而未配合调查的中国纯电动汽车生产商则将面临38.1%的剩余关税。

欧盟委员会在2023年10月4日正式启动了针对中国进口纯电动乘用车的反补贴调查，并计划在启动后最多13个月内结束调查。在启动调查后9个月内，即最迟在7月4日前，欧盟委员会公布了上述临时反补贴税。最终措施将在临时反补贴税征收后4个月内实施。

值得一提的是，特斯拉若提出经证实的请求，可能会在最终阶段获得单独计算的关税税率。其他未在最终样本中被选中的中国生产商，也可在最终措施实施后，根据欧盟基本反补贴条例要求加速审查。

在实施任何措施之前，欧盟委员会将向所有相关方提供有关临时关税水平的信息，包括欧盟生产商、进口商、出口商及其代表协会，以及中国出口生产商和代表协会。这些信息也将在欧盟委员会的官方网站上公布。

对于上述初步结论，被抽样的中国公司已收到各自关税计算的具体信息，并有机会对计算的准确性提出评论。如果最终评论提供了足够的反驳证据，欧盟委员会将根据欧盟法律对关税计算进行修改。

欧盟委员会这一举动无疑给已经风起云涌的中国电动汽车市场带来了新的挑战和变数。然而，与欧盟委员会对中国电动汽车竞争力的担忧不同，国际能源署的2024《全球电动汽车展望》指出，尽管今年中国电动汽车普及率预计增长至45%，但“电动汽车公司数量仍远超市场所需”。十年前，中国电动汽车领域注册公司超过8万家，而到2023年，80%以上的销量已集中在30多家公司手中。当前，中国电动汽车市场竞争白热化，约123家公司激烈争夺市场份额。业内高管和专家警告，随着经济逆风对电动汽车制造商的压力加剧，参与者数量或将大幅减少。国际能源署预计，市场将逐渐聚集为少数几家“强劲冠军企业”。

同时，中国乘用车协会预测，2024年新能源汽车销量增长将放缓至25%，低于前一年的36%。各企业2024年一季度报告显示业绩均有波动，包括比亚迪和理想汽车等领军企业。其中，比亚迪销量较上一季度下滑，而理想汽车销量和收入未达预期，并下调了新款电动货车的交付目标。蔚来汽车2023年亏损29亿美元，小鹏汽车2024年前三个月净亏损1.95亿美元。

美国财政部发布首份NFT非法融资风险评估报告

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奇点财经6月6日报道。5月29日，美国财政部正式发布了关于2024年非同质化代币（NFT）非法融资风险的综合评估报告。根据其在2022年“数字资产行动计划以应对非法金融风险”中的承诺，财政部需要监测数字资产领域的新兴风险，并对NFTs的全球挑战进行评估，这些挑战包括为NFTs制定和实施反洗钱和打击恐怖融资（AML/CFT）标准。

据财政部观察，NFT市场在2021年夏季大幅增长，销售数量在2022年初至中期达到峰值，之后销售急剧下降，到2022年底有所回升，然后在2023年初再次上升，之后又下降。

尽管NFT和NFT平台目前很少被用于扩散融资或恐怖融资，但财政部评估发现，NFTs极易被用于欺诈和骗局，并且容易被盗窃。此外，犯罪分子利用NFTs来洗钱，通常与其他技术或交易结合使用，以掩盖非法资金的来源。

为此，财政部评估识别了与NFTs相关的脆弱性，包括与NFTs的特性、它们引用的资产或权利，以及美国和国外的监管框架有关的问题。特别是网络安全漏洞、版权和商标保护的挑战，以及NFTs的炒作和价格波动，可能使犯罪分子能够进行与NFTs和NFT平台相关的欺诈和盗窃。

为应对这些风险，财政部评估考察了几种缓解措施，包括行业工具、执法机构的适用性、公共公告、公共区块链的透明度、涉及NFT交易和其他政府信息来源的覆盖金融机构的参与等。最后，财政部总结了NFTs和NFT平台的非法金融风险，并提出了美国政府和私营部门应采取的行动建议，包括监管机构考虑对NFTs应用法规、提高对现有义务的认识、继续执行现有法律和法规等。

市场结构（Market Structure）

财政部认为，NFT没有一个广泛接受的定义，因为NFT的类型、用途和设计多种多样。NFT是在底层区块链上具有唯一标识符的数字单元或代币，代表可能存储在区块链上或其他地方的内容。NFT有多种类型，包括代表实物资产所有权的NFT、虚拟商品所有权、访问权NFT、治理和会员NFT，以及身份NFT等。每一类NFT都有其特定的用途和功能。

而NFT平台有两种不同的运营模式，包括它们作为一级市场（首次铸造和销售NFT的地方）和二级市场（用户可以交易和转售先前铸造的NFT的地方）的角色。同时，NFT平台还可能提供其他服务，例如销售、借贷、衍生品等等。

在NFT首次销售之前，个人或实体通常采取的几个实际步骤。包括NFT内容设计、在区块链上发行或铸造NFT的记录、以及NFT元数据和资产或访问权限的存储方式。

财政部还讨论了利用NFTs和NFT平台进行洗钱的多种技术，包括自我洗钱、快速销售、以及使用多个NFT平台或账户。这些技术允许犯罪分子快速转移和混淆非法所得的资金，使其更难以追踪和识别。

投资欺诈和骗局（Investment Fraud and Scams）

财政部指出，NFT市场特别容易被用于欺诈。其在报告引用了一个区块链分析公司的数据，在2021年7月至2022年7月期间，超过1亿美元的NFT被盗。这些骗局包括“拉地毯”（rug pulls）和市场操纵，如清洗交易（wash trading）。同时，NFT市场面临盗窃风险，包括通过恶意软件、智能合约的漏洞和其他欺骗性做法进行盗窃。

财政部还提到，朝鲜民主主义人民共和国（DPRK）等国家利用非法活动，包括通过网络攻击盗窃虚拟资产，来为其非法的大规模杀伤性武器（WMD）和弹道导弹项目筹集资金。DPRK黑客在2022年进行的一个NFT盗窃计划也被提及。

另外，恐怖组织也有使用NFTs筹集或转移资金的潜力。不过，虽然有恐怖组织尝试使用NFTs进行资金筹集，但实际成功的例子很少。报告指出，恐怖组织目前仍然使用更传统的方法来筹集和转移资金。

脆弱性（Vulnerabilities）

在这部分，财政部描述了NFT平台和项目在没有强制性或规范性的网络安全要求下运作的市场环境中的脆弱性。特别是用于铸造NFTs、规定其特性和转移所有权的智能合约容易受到黑客攻击和其他网络利用的威胁。

首先，财政部指出犯罪分子可能会在NFT市场中进行误导性宣传或欺诈活动，具体表现在以下几个方面。

第一是误代表NFTs所引用资产或权利的实际权利。NFTs通常被用来代表某种形式的资产或权利，例如艺术品、收藏品、虚拟商品或访问特定内容的权利。犯罪分子可能会错误地宣称NFT代表的资产或权利比实际上更为广泛或具有更多的价值，从而误导买家。

第二是违反版权和商标保护来市场推广NFTs。犯罪分子可能会在未经版权或商标持有者许可的情况下，使用受版权保护的作品或商标来创建和销售NFTs。这种行为侵犯了原创者的知识产权，同时也可能误导消费者，使他们认为购买NFT就获得了比实际更多的版权或商标权利。

第三是市场推广中的欺诈行为。犯罪分子可能会利用NFT市场的热度和消费者对NFT的好奇心理，通过虚假宣传或夸大NFT的价值和潜在回报来吸引投资者。这可能包括制造虚假的稀缺性、历史价值或其他属性，以提高NFT的市场吸引力。

第四是价格操纵和非法交易。犯罪分子可能通过操纵市场价格、进行非法交易（如洗交易）来人为地提高NFT的价值，从而吸引不知情的投资者购买。

财政部提示，消费者在购买NFT时要谨慎，并意识到他们可能不会因购买NFT而获得任何实际的资产所有权或额外的法律权利。同时，这也表明了监管机构需要采取措施来保护消费者免受此类欺诈行为的影响，并确保市场的公平和透明。

随后，财政部在”非合规NFT平台，对美国监管义务的不同解释”这部分内容讨论了NFT平台可能未遵守美国监管规定的情况，以及这些平台对监管义务的不同理解和应用。

首先是AML/CFT和制裁义务（AML/CFT and Sanctions Obligations）。这里指的是根据美国银行保密法（Bank Secrecy Act, BSA）和其他相关规定，一些NFT平台可能因其活动性质而被视为金融机构，因此需要遵守反洗钱（Anti-Money Laundering, AML）和打击恐怖融资（Combating the Financing of Terrorism, CFT）的规定。这意味着这些平台必须建立和维护AML项目，遵守交易监控、记录保存和报告要求，包括提交可疑活动报告。

其次是投资者保护和市场完整性义务（Investor Protection and Market Integrity Obligations）。这部分强调了为保护投资者和维护市场完整性，某些金融机构需要遵守的法规和监管要求。例如，根据联邦证券法律，如果NFT作为证券发行和销售，那么NFT平台或发行方可能需要遵守相关的注册、披露和其他保护投资者的规定。

最后是外国司法管辖区AML/CFT义务的不均衡应用（Uneven Application of AML/CFT Obligations in Foreign Jurisdictions）。这部分讨论了在全球范围内，不同国家和地区对NFT平台的AML/CFT义务的监管和执行存在不一致性。一些国家可能尚未对NFTs进行明确的监管定义，或者没有足够的监管框架来监督NFT平台的合规性。这可能导致监管套利，即一些NFT平台可能会选择在监管较为宽松的司法管辖区运营，从而逃避更严格的AML/CFT控制。这种情况可能使美国金融系统面临风险，因为这些平台可能为非法金融活动提供服务。

缓解措施（Mitigation Measures）

在这部分，财政部提出可以通过行业自律、执法机构的介入、区块链技术的透明度以及金融机构的合规性，采取多种措施来减轻NFTs带来的非法金融风险。这些措施有助于提高市场的安全性和透明度，保护消费者和整个金融系统。

首先是行业工具（Industry Tools）。财政部首先总结了行业参与者正在考虑或已经采用的工具。例如一些在线数据库，允许用户和NFT平台搜索钱包地址或NFT项目的链接，以检查是否有与诈骗相关的报告。这些工具可以帮助识别未经授权使用NFT内容的情况或智能合约中的潜在诈骗行为。

其次是执法机构的适用性、公共公告（Applicability of Law Enforcement Authorities, Public Announcements）。财政部表示，在美国，NFTs可以被视为财产，因此执法机构可以对涉及NFT的非法活动进行调查和资产回收。联邦调查局（FBI）和其他执法机构发布了公共服务公告和新闻稿，提醒NFT用户注意潜在的威胁，并提供了如何保护自己不受这些威胁影响的指导。

随后是公共区块链透明度（Public Blockchain Transparency）。财政部称，NFT交易通常在公共区块链上进行，这意味着任何人都可以查看交易的匿名数据。虽然这些数据是匿名的，但监管机构和执法部门可以通过其他信息来识别交易参与者，从而追踪非法资金的流动。

最后是涉及NFT交易和其他政府信息来源的覆盖金融机构（Involvement of Covered Financial Institutions for NFT Transactions and Other Sources of Government Information）。财政部称，NFT平台用户通常依赖银行或其他提供虚拟资产服务的金融机构来购买NFT或接收NFT销售的资金。如果这些金融机构遵守AML/CFT和制裁义务，它们可以有效地减轻与NFTs相关的非法金融风险。这些机构的合规性可以帮助监管非法活动，并在必要时向执法机构提供交易信息。

结论和建议行动（Conclusion and Recommended Actions）

报告的最后，财政部总结了整个风险评估的主要发现，并提出了美国政府和私营部门应采取的行动，以应对NFTs和NFT平台带来的非法金融风险。

财政部总结说，NFTs和NFT平台迄今为止很少被用于扩散融资或恐怖融资。然而，NFTs非常容易被用于欺诈和骗局，并且很容易被盗窃。此外，犯罪分子使用NFTs来洗钱，通常与其他技术或交易结合使用，以掩盖非法资金的来源。

为此，财政部提出了一系列建议，以解决剩余的风险。财政部认为，相关当局应进一步考虑特定于NFTs的法规或指导，并评估提供现有义务的额外明确性的机遇。美国监管机构应继续监督NFT领域的参与者，并在适当时采取执法行动。同时，美国政府应继续监测NFT生态系统的变化，以及这些变化如何影响平台的AML/CFT义务和NFT空间内的非法金融风险。美国政府还应与开发者和其他行业利益相关者接触，促进创新，以减轻NFTs和NFT平台的非法金融风险。另外，美国政府和行业利益相关者应考虑提供教育材料，以提高消费者对NFTs可能或不授予的权利的理解，并减少消费者的困惑。同时，要与外国合作伙伴接触，鼓励他们进行风险评估，并制定政策方法来解决NFTs和NFT平台的非法金融风险。

币安前首席执行官赵长鹏在加州开始服刑

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香港奇点财经6月3日报道。据美国监狱管理局网站报道，币安创始人赵长鹏已在美国加利福尼亚州的一所低安全级别联邦监狱开始服刑。赵长鹏此前因受在其加密货币交易所协助洗钱的指控，在2024年4月被判处4个月监禁。

赵长鹏的判决远低于联邦检察官原先要求的三年有期徒刑，也低于量刑指南建议的12至18个月监禁期。辩方曾要求五个月的缓刑，但最终未获采纳。在宣判前，赵长鹏在法庭上承认了自己的错误，并指出自己未能实施充分的反洗钱计划。

赵长鹏于2024年4月30日离开华盛顿州西雅图联邦法院，结束了长达数月的法律纠纷。作为与美国政府达成和解协议的一部分，赵长鹏辞去了币安首席执行官的职务，但据外媒报道，他仍持有该公司约90%的股份。赵长鹏被指控的罪行包括未能按照《银行保密法》要求实施有效的反洗钱计划，以及允许币安处理涉及非法活动收益的交易，包括美国人和制裁管辖区内个人之间的交易。作为和解的一部分，赵长鹏同意支付5000万美元的罚款，而美国政府原本要求币安支付高达43亿美元的罚款和没收款项。

据悉，赵长鹏将前往加利福尼亚州洛姆波克的联邦监狱 FCI Lompoc 服刑。他将进入一个相当拥挤的监狱，因为去年普通监狱空间紧张，安全级别更高的监狱也开始将囚犯转移到 FCI Lompoc。前波音工程师 Chi Mak 因经济间谍罪服刑 24 年，Earthlink 联合创始人 Reed Slatkin 因参与涉及邮件欺诈、电信欺诈和洗钱的 5.93 亿美元庞氏骗局而在 FCI 服刑 14 年。

据bitcoin.com News报道，该设监狱规划了开放式宿舍式生活区，并配备了公共浴室和淋浴间，仅满足囚犯们对隐私的基本需求。据悉，FCI Lompoc的囚犯被安排居住在两种不同规模的单元中，一种是能够容纳250人的大型单元，另一种是较为紧凑的8人单元。值得注意的是，与CZ和其他众多囚犯相似，FCI Lompoc的大部分囚犯刑期相对较短，多数人剩余刑期不足20年。值得一提的是，另一位加密货币行业的高管，FTX创始人兼前首席执行官Sam Bankman-Fried也面临法律制裁。Bankman-Fried因证券欺诈阴谋被判25年监禁，并需缴纳110亿美元的没收税款。与赵长鹏不同，Bankman-Fried未与政府达成协议。

目前，币安已经在加强其业务的安全性和合法性，该平台已经启动更为严格的反洗钱措施以提升整体运营透明度。然而，币安面临的挑战并未因此画上句号。据BeInCrypto近期报道，币安在收购韩国加密货币交易所Gopax的过程中，因以五折价格出售债权人债权而面临多项指控。此事件已引起金融服务委员会的密切关注，并对币安在此事中的处理方式展开调查，

赵长鹏与币安的前世今生

币安的前首席执行官赵长鹏在2023年底卸任。在长达数年的调查后，他承认违反了美国的反洗钱法，但这位传奇人物的故事远不止于此。

赵长鹏1977年出生于中国江苏省的一个农村家庭，家境贫寒。12岁时，他随父亲移民加拿大，开始了留学生涯。在加拿大，赵长鹏曾在麦当劳打工以维持生计，后来成功考入麦吉尔大学学习计算机科学。毕业后，他先后在日本东京和纽约的金融科技公司担任重要职务，为他的未来创业之路打下了坚实的基础。

2005年，赵长鹏回到中国，开始了自己的创业生涯。他先后创立了富讯信息和比捷科技等公司，为券商开发高频交易系统，赚得了人生的第一桶金。然而，真正的转折点在2013年，赵长鹏在一次会议上结识了以太坊的创始人之一Vitalik Buterin，这次相遇彻底改变了他的命运。

在Vitalik的启发下，赵长鹏开始深入研究区块链技术和加密货币。他加入了Blockchain.info担任开发主管，并随后加入OKCoin担任技术总监。这些经历让他对加密货币交易所的内部运作有了深刻的理解。

2017年，赵长鹏创立了币安加密货币交易所。凭借用户友好的界面和较低的交易费用，币安迅速获得了市场的关注，并在短短几个月内成为了全球最大的加密货币交易所之一。

随着加密货币市场的蓬勃发展，赵长鹏的财富也迅速增长。根据彭博亿万富翁指数，他一度成为全球最富有的人之一，位列第42位。他的成功不仅体现在财富的增长上，更体现在他对行业的贡献和影响力上。赵长鹏被彭博50评为2020年最具影响力的人物之一，成为加密货币行业的佼佼者。

赵长鹏深知自己的成功离不开社会的支持和帮助。因此，他积极参与慈善事业，利用区块链的力量为人道主义事业服务。他通过币安慈善基金会向摩洛哥地震幸存者捐赠了价值300万美元的BNB代币，并计划将高达99%的财富捐赠给慈善机构。他表示：“我确实打算捐出我的大部分财富，就像洛克菲勒时代至今的许多富有企业家或创始人所做的那样。”

当然，币安在成长途中遭遇过多重波折。成立仅两个月，它就因政策原因被迫关闭，大部分员工随后离开了中国。

尽管币安在2017年撤离了中国大陆，但其在2019年推出了一个点对点交易平台，让用户能够使用人民币交易比特币、Tether和以太币。同年，该公司还与Mars Finance合作，在中国进行了高达2亿美元的战略投资。然而，中国央行在2021年9月24日发布的一项裁决彻底打破了币安所有幻想，其明确表示禁止国内的加密货币交易及海外交易所提供的服务，币安最终在2021年12月31日停止了其人民币计价的交易服务。

在合规方面，自币安成立以来，其就常常受到监管调查和争议。2023年6月，美国证监会（SEC）指控币安及其创始人CZ将数十亿美元的美国投资者置于风险之中，从而谋取私利。投诉指出，币安美国在2018年6月至2021年7月期间赚取了高达116亿美元的收入，其中大部分来源于交易费。

紧接着，在2023年11月21日，美国司法部（DOJ）对币安首席执行官及其公司提出了一系列刑事指控，指控其在全球范围内洗钱。据起诉书披露，币安涉嫌的非法交易金额高达数十亿美元，违反了美国反洗钱法。其中，至少包括10亿美元的制裁逃避和犯罪交易的收益。另一份起诉书则针对币安前首席执行官及其前合规官，指控他们未能有效阻止这些非法交易。

另外，在2023年，美国官员还曾对币安美国可能存在的市场操纵和内幕交易行为展开了调查。据彭博社报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）曾调查币安其员工是否利用客户信息牟利。

CFTC指控币安通过赵长鹏直接或间接拥有的数百个账户进行内幕交易。由于洗钱和加密货币用户风险的担忧，该平台随后受到德国、日本和英国监管机构的一系列业务限制和警告。

不过，赵长鹏似乎一直对加密货币监管持支持态度，并呼吁政府制定促进创新和用户安全的智能监管政策。在接受TechCrunch采访时，赵长鹏曾表示，适当的监管是实现加密货币大规模采用的最佳途径。他坚信，只要监管不妨碍加密货币的增长，该行业有望实现10%、20%、80%、甚至99%的加密货币采用率。赵长鹏还强调，币安愿意与监管机构和政府合作，共同制定加密货币领域的规则和法律。

肖飒团队 | 为境外电商代收款构成犯罪？电商风险要小心！

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中国人在境内注册为境外电商平台的商家并从业的情形已屡见不鲜，将售得境外法币转化为人民币是商家经营的必经路径。鉴于境内持牌的支付机构或银行会在转化环节收取较高的手续费，不乏嗅到商机的人们介入其中，以更低的价格为境外电商代收款并换汇，终而涉嫌犯罪。我们拟结合这一现象分析背后的法律规定，以供各位参考。

01

代收款可能构成哪些犯罪？

1.非法从事资金支付结算业务

《关于办理非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇刑事案件适用法律若干问题的解释》第一条列举了“非法从事资金支付结算业务”的情形：（一）使用受理终端或者网络支付接口等方法，以虚构交易、虚开价格、交易退款等非法方式向指定付款方支付货币资金的；（二）非法为他人提供单位银行结算账户套现或者单位银行结算账户转个人账户服务的；（三）非法为他人提供支票套现服务的；（四）其他非法从事资金支付结算业务的情形。

如行为人未取得境内支付牌照，为大量商家将结算的电商收益转入其个人账户的，将构成“非法从事资金支付结算业务”的情形，该情形被纳入了《刑法》第二百二十五条第三项所描述的情形，故行为人将因此涉嫌《刑法》第二百二十五条非法经营罪。

2.非法换汇

根据《外汇管理条例》的相关规定，外汇交易需经外汇管理部门批准方可进行。区别于一般的资金支付结算，如行为人为境外电商提供代收款及结算服务的，实质上还需要同时为其完成换汇工作，因此而涉及倒买倒卖外汇。

对此，《关于办理非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇刑事案件适用法律若干问题的解释》第二条指出：“违反国家规定，实施倒买倒卖外汇或者变相买卖外汇等非法买卖外汇行为，扰乱金融市场秩序，情节严重的，依照《刑法》第二百二十五条第四项的规定，以非法经营罪定罪处罚。”

基于前述，非法买卖外汇行为已被解释进《刑法》第二百二十五条第四项即非法经营罪的兜底条款。行为人为境外电商代收款并换汇的行为，依据前述司法解释的规定，将涉嫌非法经营罪。

02

基准刑的范围

《刑法》对于非法经营罪的描述为：违反国家规定，有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产：……（三）未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的，或者非法从事资金支付结算业务的；（四）其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。

具体到前文提及的为境外电商代收款并换汇的非法经营情形，“情节严重”与“情节特别严重”标准如下：

1.非法从事资金支付结算业务或者非法买卖外汇，具有下列情形之一的，应当认定为非法经营行为“情节严重”：（一）非法经营数额在五百万元以上的；（二）违法所得数额在十万元以上的。

2.非法从事资金支付结算业务或者非法买卖外汇，具有下列情形之一的，应当认定为非法经营行为“情节特别严重”：（一）非法经营数额在二千五百万元以上的；（二）违法所得数额在五十万元以上的。

3.如存在下列情形的，前述情节严重及特别严重的标准减半：（一）曾因非法从事资金支付结算业务或者非法买卖外汇犯罪行为受过刑事追究的；（二）二年内因非法从事资金支付结算业务或者非法买卖外汇违法行为受过行政处罚的；（三）拒不交代涉案资金去向或者拒不配合追缴工作，致使赃款无法追缴的；（四）造成其他严重后果的。

03

持境外支付牌照可否免责？

为了规避前述风险，部分机构会选择成立离岸公司并申请境外支付牌照，认为如此便可规避所有刑事风险，但事实上境外支付牌照在支付结算环节或可免责，而在换汇环节仍无法规避风险。

一方面，从属人管辖原则来看，纵使中国人设置的离岸公司取得境外支付牌照，其从事支付结算业务的行为仍会被评价为非法。只是因不牵涉中国境内的市场经济秩序，亦不存在境内的“被害人”，法益侵害性极小，或可免责。实务中少有仅依照属人管辖原则而追究刑事责任的情况。

另一方面，因为境外电商收付款并换汇的最终结果是换取人民币，且流入境内，非法买卖外汇行为的危害结果发生在境内，因此，依据属地管辖的原则，国内司法机构仍然具有管辖权，且未取得中国外汇管理部门许可的境外支付牌照不能因此而取得豁免，其非法买卖外汇的行为仍属犯罪。

04
写在最后

正如前文所述，为境外电商代收款有着较大的刑事法律风险，但这并不意味着所有为境外电商代收款的行为均直接构成犯罪，通过合理的设置商业模式，前述行为是存在合规的空间的，最重要的还是将“专业的事交给专业的人办”。无论是资金支付结算抑或是外汇交易，均需要“获批”方能进行，只要处理好这两处关窍，刑法风险便会大大降低。

以上是今天的分享，感恩读者！

肖飒团队 | 单纯买卖USDT也会构成犯罪？从一个争议判例说起……

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近期，飒姐团队密集接到多个咨询，均与买卖USDT（即Tether USD，一种由境外私人公司发行，价值与美元挂钩的稳定币，以下简称“USDT”）相关，多个案件的当事人，重则已经因涉嫌犯罪被公安机关刑事拘留，轻则被冻卡止付。

飒姐团队认为，之所以目前USDT相关的案件数量不断增加，既与近几年我国司法机关在加大打击电信诈骗的力度相关，也与多种上游涉案资金大规模“借道”加密资产洗白自己相关。USDT 作为一种特殊的加密货币，除了具有与其他加密货币一样的点对点传输、全球交易、匿名交易等优势外，因凭借与美元1比1挂钩、汇率稳定的特性，逐渐成为了一种隐秘而好用的结算工具。

今天，飒姐团队就通过公开的USDT相关判例，为伙伴们解析买卖USDT是否可能涉嫌非法经营罪，避免伙伴们踩雷。

01

案件基本情况

首先要说的这个案件，其判决结果在加密资产圈引起了不小的反响，该案是我国司法机关首次对单纯的买卖、交易和兑换加密货币定罪处罚的案件，且相关判决得到广东省高级人民法院的转发宣传，具有较高的参考价值。

案件基本事实：

根据广东省高级人民法院通过微信公众号发布的信息，本案被告人陈某伙同邹某（未到案）、黄某（未到案）商量以虚拟货币泰达币作为交易对象，按美元价格兑换人民币。商量好后，陈某在互联网上的虚拟货币交易平台向散户收购泰达币。因担心被抢劫，便雇请被告人李某以保镖身份护送与散户交易的现金。2022年2月，在中山市某高速路口，陈某利用手机与黄某进行泰达币交易约81.4万个，按当天人民币与美元的汇率进行兑换共计人民币510万余元。租车返程途中，陈某、李某在检查站被公安干警人赃俱获，上述交易款项被当场扣押。

法院判决：

大埔县人民法院一审认定，被告人陈某、李某无视国家法律，利用买卖虚拟货币的形式变相买卖外汇，情节严重，已构成非法经营罪。公诉机关指控的罪名成立，予以支持。根据二被告人在共同犯罪中所起的作用及认罪态度，以非法经营罪分别判处二人相应刑罚及罚金。宣判后，二人均表示服判。法院认为，泰达币是一种与美元挂钩的虚拟货币，其价格相对稳定且可匿名在全球流通，然而泰达币的高度流通性、匿名性、监管困难性吸引了大量犯罪资本，买卖泰达币的社会危害性极大。本案通过审理，确认被告人以虚拟货币为媒介，进行外币与人民币货币价值转换的行为属变相买卖外汇，构成非法经营罪，该定性及处理结果，对打击涉及虚拟货币的新型领域犯罪案件具有积极意义。

02

USDT不是“外汇”，本案判决存在争议

因仅能通过公开渠道的信息了解本案，所以飒姐团队仅能基于法院认定并公开的案件事实来进行评析。飒姐团队认为，本案的裁判结果、裁判观点都值得商榷。从本案被告的行为来看，这就是一个非常普通的OTC行为，即用法定货币兑换加密货币。从法院公开的案件事实来看，被告没有换汇行为（案件不涉及任何外国法定货币的兑换），也没有任何证据能够证明被告资金来源系赃款。

首先我们要明确一点，在我国，买卖外汇到底是否构成犯罪？答案是肯定的。根据最高院和最高检发布的《关于办理非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇刑事案件适用法律若干问题的解释》第二条之规定：“违反国家规定，实施倒买倒卖外汇或者变相买卖外汇等非法买卖外汇行为，扰乱金融市场秩序，情节严重的，依照刑法第二百二十五条第四项的规定，以非法经营罪定罪处罚。”

但是，本案最关键的一点在于，USDT是“外汇”吗？我国的法律法规对“外汇”这一概念有着清晰的定义，根据《中华人民共和国外汇管理条例》第三条：“本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（一）外币现钞，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（三）外币有价证券，包括债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其他外汇资产。”飒姐团队认为，在我国尚未通过立法来对加密货币及各类加密资产的法律性质予以明晰的当下，USDT作为一种加密货币，一种仅在价值上对标美元的虚拟资产，不能被解释为一种“外汇”，买卖USDT的行为更不能被当然的解释为“变相买卖外汇”。

因此，一家之言，我们认为将单纯的OTC行为以“非法经营罪”定罪处罚的行为有违反“罪行法定原则”之嫌。

03

本案是否有刑事处罚的必要？

更为重要的是，本案被告的行为是否有定罪量刑的必要？对于被告行为的社会危害性，法院是这样认为的：“泰达币是一种与美元挂钩的虚拟货币，其价格相对稳定且可匿名在全球流通，然而泰达币的高度流通性、匿名性、监管困难性吸引了大量犯罪资本，买卖泰达币的社会危害性极大。”

飒姐团队认为法院对该案社会危害性的论述值得商榷，该逻辑实际上是假定了“买卖泰达币一定是在实施违法、犯罪行为”这一前提，法院基于USDT本身的工具属性，先入为主的认为USDT是一种高风险工具，进而一刀切的将与其相关的行为认定为具有较高社会危害性且具有刑罚可罚性的行为。实际上，这一预设立场与客观事实不符，USDT等加密货币本身是一把双刃剑，其同样也有拉动经济发展、促进科技进步的一面，并且也不是所有人都是以实施违法犯罪行为持有和使用加密货币的。因此，并不能基于此就认定买卖USDT具有较大的社会危害性。

根据张明楷老师的观点，“社会危险性”是指行为人有实施违法行为的可能性和盖然性，“社会危险性”内涵上是指可作为适用具体强制措施的法定依据的，有证据证明的犯罪嫌疑人、被告人实施危害社会、他人的行为和其他妨碍刑事诉讼正常进行的行为的可能性。或者行为人有实施违法行为的“性向”。从本案来看，实际上被告的行为并没有证据能够证明其具有社会危害性，是否有必要对其定罪处罚值得商榷。

03
写在最后

飒姐团队认为，当前我国并没有出台任何法律规定命令禁止个人持有、使用加密资产，或是私人间偶发的加密资产兑换行为，如果法院基于USDT本身的工具属性，先入为主的认为USDT是一种高风险工具，进而一刀切的将与其相关的行为认定为具有较高社会危害性且具有刑罚可罚性的行为将会造成法律适用的不确定性，不利于经济和新兴技术的发展。

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纽约陪审团裁定特朗普犯34项重罪 或面临四年监禁

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香港奇点财经综合外媒报道。周四（5月30日），纽约陪审团在经过九个多小时的审慎审议后，最终裁定唐纳德·特朗普犯有全部34项重罪，并可能面临最高四年的监禁，对他的量刑将在2024年7月11日公布，他因此成为首位因刑事犯罪被判刑的美国前总统。这一判决源于特朗普在2016年总统竞选活动尾声时涉嫌支付封口费的行为。

据CNBC报道，在宣读判决结果时，特朗普面无表情地坐在被告席上。他对所有指控均表示不认罪，并坚称这些诉讼具有政治动机，是民主党为了伤害他的政治对手而发动的政治迫害。

特朗普面对的指控是关于34项伪造商业纪录的一级罪名，这些指控均围绕着他2016年竞选美国总统期间支付的一笔13万美元的“封口费”。

该案件涉及三名收受封口费的人员，包括电影明星斯托米·丹尼尔斯(Stormy Daniels)、花花公子模特卡伦·麦克杜格尔(Karen McDougal)，以及一名前特朗普大厦门卫，后者声称握有特朗普非婚生子的秘闻。特朗普的前律师迈克尔·科恩(Michael Cohen)和出版集团American Media（简称AMI）前高管戴维·佩克(David Pecker)在此案中扮演了核心角色，他们共同策划了隐瞒对特朗普选举不利信息的计划。

据报道，特朗普被控在竞选期间，委托其时任私人律师科恩向一位名叫丹尼尔斯的女性支付13万美元的“封口费”，以避免她公开声称与特朗普在2006年有染的桃色丑闻，这可能对他的选情产生负面影响。为了掩盖这一行为并规避纽约州和联邦选举法规，特朗普被控后续伪造商业记录，以“律师费”的名义分期返还科恩垫付的款项，这一行为被检察官认定为非法掩盖交易真实目的。佩克则分别向麦克杜格尔和门卫支付了15万美元和3万美元作为封口费。

检察官在庭上向陪审员解释：“科恩的主要任务是为被告解决问题，他实质上担任了特朗普的调解人角色。”同时，佩克则充当特朗普的“耳目”，负责收集并传达任何可能损害特朗普竞选活动的指控给特朗普和科恩。

特朗普的律师团队坚持认为，13万美元这笔款项属于合法的法律服务费。特朗普本人则坚决否认了性侵指控，其律师在庭审中强调，特朗普的名人身份使他成为敲诈勒索的目标。

辩护团队进一步表示，支付封口费是为了保护特朗普的个人声誉及其家人的利益，而非出于政治目的。他们还试图削弱科恩作为检方关键证人的可信度，指出科恩曾对与封口费相关的联邦指控认罪，并暗示其动机可能包含对特朗普的个人敌意以及名誉和金钱的追求。

此外，AMI与麦克杜格尔达成了一项协议，其中涉及购买她关于特朗普的绯闻故事的版权。然而，尽管AMI支付了版权费，但他们并没有计划或意图将这个故事公之于众。这种安排可能是为了阻止麦克杜格尔将这个故事卖给其他媒体，从而保护特朗普或AMI的声誉和利益。法庭文件还显示，特朗普于2017年夏天邀请佩克到白宫共进晚餐，以示对其“帮助”的感激。

值得一提的是，2016年10月，特朗普的竞选活动面临了更大的压力。当时，《华盛顿邮报》曝光了一段名为“走进好莱坞”的录音带，其中特朗普在热麦克风前表示，他可以随意猥亵女性而无需她们的同意，因为“当你是明星时，她们会让你这么做。”这段录音在当时引起了广泛关注和争议。

起诉书进一步指出，特朗普签署的伪造记录均是在其就任总统后的2017年制作完成。曼哈顿地区检察官阿尔文·布拉格在接受记者采访时指出，这些虚假陈述是为了掩盖更为严重的罪行，包括违反纽约选举法和联邦竞选资金限制等。

上月，特朗普公开表示，若自己被捕，将引发民众的“抗议风暴”。他言辞激烈地警告，一旦受到指控，可能会带来“死亡与破坏”的严重后果。他持续在Truth Social平台上发文，对检察官进行严厉批评。

检察官在庭上警告称，他们对特朗普在社交媒体上发布的针对其他检察官和法官的煽动性帖子表示“深切关切”，认为这些帖子可能对陪审团和证人产生不良影响。特朗普的律师则回应称，特朗普只是在行使宪法赋予的言论自由权。法官在听取双方意见后，警告双方保持克制，避免言辞升级，同时提醒道：“请避免发表任何可能煽动暴力或民间骚乱的言论。”

特朗普还在Truth Social上发文表示，他不相信自己能在曼哈顿得到公正的审判。特朗普在曼哈顿生活了数十年，并在那里成名，直到担任总统期间才搬至佛罗里达州。此次案件的调查核心行动发生在纽约，当时特朗普的竞选总部也设于此地。

特朗普在文中写道：“腐败的检察官并未掌握可诉的罪证，他们所拥有的只是一个让我无法得到公正审判的场所（这种情况必须改变！）。”他进一步呼吁任命一位新的法官来审理此案，称他认为梅尔坎(Juan Merchan)法官“对特朗普抱有偏见”。特朗普在自己的网站上直言：“他必须被换掉！”他还指出，梅尔坎法官是被“精心挑选”出来的，去年他曾主持了对特朗普集团及其前首席财务官的刑事审判，导致多人被定罪。然而，法院官员澄清称，梅尔坎法官是随机被指派监督此次大陪审团调查的。按照惯例，负责监督此类调查的法官通常会审理大陪审团所做出的所有案件。

值得一提的是，特朗普上次踏入曼哈顿法院是在2015年履行陪审职责时，当时他还曾盛赞美国司法体系为“伟大而高效的体系”。