香港奇点财经1月23日报道。总部位于新加坡的亚洲创世纪资产管理公司（Asia Genesis Asset Management）近日宣布清盘其旗下的一支宏观对冲基金，因该基金因在中国和日本押注失误而出现“史无前例的大幅缩水”。

据彭博社及路透社1月23日报道，在给投资者的一封信中，Asia Genesis首席投资官蔡顺福（Chua Soon Hock）表示，在1月份的前几周，公司损失了18.8%。因此，他决定关闭该基金，以防止进一步损失并向投资者返还资金。

蔡顺福于1999年创立Asia Genesis，他同时也是该公司旗舰基金日本宏观基金（Japan Macro fund）的首席信息官和主要交易员，这是一只专注于亚洲的宏观对冲基金，一直有着稳定的强劲的回报。

而蔡顺福本人也有着辉煌的投资史。蔡拥有39年的金融行业经验，在创立该宏观对冲基金之前，他就已经是一名经验丰富的宏观策略投资专家。在1983年到1985年，他担任新加坡金融管理局国际部（外汇储备管理）的投资官员（日本投资组合）。1985年到1988年，他担任东京所罗门兄弟亚洲有限公司（Salomon Brothers Asia Limited, Tokyo）的固定收益销售和交易副总裁。1988年到1994年，他成为了新加坡Bankers Trust的利率交易经理和自营交易员。1997年，他成为科氏资本亚洲有限公司（Koch Capital Asia Limited.）的董事总经理。1998年，他担任新加坡三和银行有限公司的首席策略师兼利率和套利交易主管。

然而，在判断过去一年的中国香港市场和日本市场走向时，蔡顺福显然力不从心。

蔡顺福在信中表示，在最近日经指数和香港股市走势相反的剧烈走势中，基金在试图抄底香港指数时犯了“重大错误”，已经到了失去作为交易者信心的阶段。

“2023年10月、11月、12月以及灾难性的2024年1月一一已经证明我过去的经验不再有效，反而对我不利。我已经失去了我的知识、交易和心理优势。短期和长期的风险回报原则已经改变了。”蔡顺福在信中写道。

Asia Genesis没有回应置评请求，但路透社称一位知情人士证实了这一决定。

Asia Genesis的关闭正值中国股市暴跌和日本股市持续上涨之际。

中国沪深300指数在1月22日跌至五年来的最低点。在国内，房地产市场的持续低迷极大抑制了经济增长。同时，追踪在香港上市中资公司的恒生中国企业指数，自2020年底以来已下跌逾半。中国股市的不断下跌，给资产管理行业造成重创，去年清盘的公募基金数量达到五年来最多，进一步体现出投资者信心的下降。

相比之下，日本股市当前涨势强劲，本月涨至34年高点，日本政府和证券交易所敦促企业提高股东价值，改善公司治理。

蔡顺福在信中表达了对中国政策的困惑和不解，他认为相关政策制定者没有采取足够的措施对抗通货紧缩，导致市场信心的持续丧失和长期的熊市。他对日经-恒生指数（Nikkei-Hang Seng）的价差感到“震惊”，称该价差与1991年相似，而这个价差对中国和日本股票的定价产生了极大影响。

1990年代初，日本为了应对楼市泡沫采取了严厉的管控措施。同一时期，美联储开始加息，随后日本也采取了加息政策。这导致了投机炒房者从日本房市撤退，房价大幅下跌。在整个90年代，日本的房价下跌了七成。

与此同时，1990年10月，日经指数跌破20000点，虽然在1991年上半年有所回升，但下半年的跌势更为猛烈。到了1992年4月1日，日经指数下跌至17000点以下，8月18日更是降至14309点，几乎回到了1985年的水平。

而彼时的恒指却开启长达近10年的牛市。据中国基金报报道，1991年7月16日，恒生指数创下历史新高，收于3997点。1993年12月10日，恒生指数首次站上万点，收于10228.1点，两年累计涨150%。1994年1月4日，恒生指数收盘点位达到12201.1点的阶段峰值。