自从比特币被极客们创设上线以来 ，关于它与各国主权货币之间的地位问题就一直是 各方讨论的焦点。

对于任何国家来说 ，货币主权都是国家主权在货币领域的重要体现 ，它至少包括了铸  币权（ 自主创设和发行货币）、汇率决策权（ 决定与他国货币的汇率 ， 以及这种汇率如何  变动）、利率决策权（ 控制货币的信用创造） 和外汇管制权（ 对本外币实施出入境管制）。 而随着比特币的发展 ，各种数字货币稳定币和 DeFi 业务的出现 ，使主权货币在上述几个方  面均感受到了数字货币的“ 威胁”。

面对数字货币发起的挑战 ，各国政府态度不一 ，有的国家明令禁止以阻止数字货币的  侵蚀 ，有的国家将之作为特殊商品纳入监管 ，还有部分国家则摇摆不定 。在全书截稿之际， 已经有至少一个国家（ 萨尔瓦多） 正式承认数字货币为“ 法币”。

德国首先宣布比特币为合法“ 计账单位”

2013 年 8 月 19 日 ，在比特币正式上线 4 年又 7 个月之后 ，它首先被德国正式承认是一 种合法的“ 记账单位”。这是全球首次有主权国家赋予比特币合法的货币属性。

德国的 《 法兰克福汇报》 ( Frankfurter Allgemeine )  报道了这一决定 ，并称该决定是财 政部在审查比特币作为数字货币的潜在用途之后做出的。

德国财政部将比特币归类为一种“ 记账单位”，作为一种“ 金融工具 ” 纳入德国法律 监管体系当中 。德国联邦金融监管局  ( BaFin )  修订了德国银行运营守则 ，把比特币认定为 “ 价值单位 ” ( unites of value ) ,  从而将其归类到金融工具的监管范畴。

因此 ，德国并没有把比特币列为 “ 电子货币 ” 或者 “ 功能性货币 ”，也不承认它是 “ 外币”。

作为一种金融工具 ， 比特币的持有人需要面临缴税的情形 。根据德国的规定 ，在比特币作私人用途时 ，它是合法的“ 私有财产”，持有者可以免税 ；但是如果持币者将比特币用 于商业 ，则要缴税 。具体来说 ，如果持币人在一年之内通过交易比特币获利 ，则需要缴纳 25%的资本利得税 ，如果持币一年后再交易 ，则可以被视为私人用途而不用缴税。

在这种监管体系下 ，德国所有的比特币公司均被视为提供金融服务的机构 ， 因此要向 BaFin 申请牌照并接受监管 。例如 ，开办比特币服务机构需要满足 BaFin 提出的多项严格条 件 ，包括资本金要求 、管理层资质要求 、商业计划书要求 、资本充足率标准 、反洗钱合规 要求 ， 以及获得发牌后接受定期审计和合规审查的要求。

德国立法会在 2019 年年底进一步通过立法 ，允许 BaFin 给那些希望运营加密货币托管  业务的机构发牌 。新法律于 2020 年 1 月 1  日生效 。C oinbase 成为德国首家获此牌照的机构， 从而可以合法地经营与数字资产托管业务相关的加密货币交易所。

从德国的种种政策来看 ，其宣布数字货币比特币是一种可用于私人交易的“ 记账单位 ” 后 ，更多是将该数字货币纳入监管体系 ， 同时也意味着德国财政部可以对这一虚拟货币的  用户或其经营方进行征税。

德国显然并不想让比特币在与主权货币的竞争道路上走得太快太远 。不论是需要持牌 经营 ，还是针对短期交易征收资本利得税 ，均有效限制了比特币的“ 货币 ”属性。

可以肯定的是，对于比特币的长期持有者来说，这是一件值得庆幸的事。特别是对于比特币 的多头（即看多一方）来说，如果想累积更多的比特币筹码，德国的这个税制是很友好的。

但这种税制对于去中心化金融  ( DeFi)  来说则产生了重大阻碍 。德国的 DeFi 交易所、 代币抵押收息  ( yield farming)   业务 、流动性挖矿  ( liquidity  mining ,   是 DeFi 的一种形式， 通过质押某些加密货币来获取更多其他的加密货币的方法） 都难免会受到较大的影响。

通常 DeFi 交易员面临的是一个错综复杂的网络 ，要弄清楚每个月平均的实际交易额和 交易对手 ，并准确统计其纳税义务是很困难的 。而且根据德国的税务规定 ，加密衍生品的 交易也需要缴纳资本利得税 ，但衍生品的交易额可以很轻松突破数千亿美元 。因此 ，总的 来看 ，德国的 DeFi 交易员在报税时极有可能面临令人尴尬的税单。

对于德国税务当局而言 ，如何有效征税也面临较大困难 。因为比特币“ 钱包 ” 实际上  是匿名的 ， 因此除非交易者主动申报 ，否则政府要识别用户何时进行了此类交易颇有困难。 在这种情况下 ，更难以确认比特币的投资者之间的应缴税款。

尽管收税困难 ，但德国政府此举显然对于币圈交易者产生了一定的震慑效果 ，使得德 国迄今并没有成为数字货币交易员的理想圣地。

那些不设资本利得税的经济体 ，例如新加坡和中国香港地区 ， 自然而然地成为吸引加 密货币的更好市场 。这也是尽管德国是全球首个承认比特币为合法记账单位的国家 ，但在 数字货币业务的发展方面 ，却远远落后于新加坡的原因。

（ 作者： 陈宜飚）